10 движущих факторов по EUR/USD на 2014 год. Рост или падение?

  • 20.0%
    (14)
    EUR/USD вырастет в 2014-ом году
  • 51.4%
    (36)
    EUR/USD снизится в 2014-ом году
  • 28.6%
    (20)
    Это все неведомая фигня!
Проголосовало: 70. Голосование доступно зарегистрированным пользователям.

Предыстория создания этого топика такова. Заходят люди в чат и говорят, например: «евро будет расти в следующем году, ура!»
В качестве причины называют в лучшем случае пару факторов за евро. Начинаешь рассказывать про факторы против евро или за доллар. Оказывается, для них это все открытие.
Тоже самое с теми, кто выступает за падение евродоллара — все даже самые основные факторы не учитываются.
И я заметил, чем меньше учитывает трейдер, тем увереннее он в своем прогнозе.
В этом топике я хотел бы собрать все движущие факторы по EUR/USD. Ну или хотя бы те, которые на виду. Заодно предлагаю проголосовать в опросе.

 

1. Сворачивание программы количественного смягчения (QE) в США
USD ↑
EUR/USD ↓ ↓


QE заключается в том, что ЦБ страны выкупает финансовые активы. Таким образом стимулируется экономика и происходит вливание новых денежных средств. В США для этой затеи включают печатный станок и печатают, печатают свежие хрустящие теплые баксы… соответственно стоимость самих баксов падает
Более академическим языком: Что такое «Количественное смягчениие» (Википедия)

Так вот, если процесс смягчения ведет к удешевлению нац. валюты, то значит сворачивание программы QE, напротив, является позитивным фактором для роста валюты. Сворачивание происходит не сразу, а постепенно. Процесс сворачивания уже начался на декабрьском заседании, где было объявлено о снижении объема закупки активов на $10 млрд.: ФРС объявила 18 декабря о сокращении программы смягчения: доллар вырос

После той новости доллар США вырос, а евродоллар упал. Ожидается, что на последующих заседаниях ФРС продолжит последовательное снижение объемов закупки. Проводится такое заседание 8 раз в году. Но стоит обращать внимание на публикацию нонфармов, так как именно безработица является ориентиром для ФРС (чем лучше дела с занятостью, тем больше вероятность, что сворачивание продолжится).

 

2. Новый раунд программы LTRO в Европе
EUR ↓
EUR/USD ↓


LTRO — тоже антикризисная программа, подразумевающая рефинансирование банков со стороны ЦБ.
Имеет примерно тот же эффект для нац. валюты, что и QE. Т.е. на новостях о проведении LTRO в ЕС евро и евробакс снижаются.
И если в США QE сворачивают, то от ЕЦБ наоборот ожидают нового раунда LTRO.
Итого, имеем фактор за падение евробакса.

 

3. Улучшение в целом ситуации в Европе
EUR ↑
EUR/USD ↑


Действительно, в последнее время все больше и больше информации о том, что в Европе налаживаются дела. Некогда проблемные страны одна за другой выходят из программ поддержки. Я начал отмечать это с конца ноября прошедшего года: Пятничный позитивчик: премьер Греции Самарас видит «свет в конце туннеля»

Но тут я хочу заметить, что речь не о каком-то тотальном суперпозитиве, а пока всего лишь об уменьшении проблем ЕС.

 

4. ЕС — это «лебедь, рак и щука»
EUR ↓
EUR/USD ↓


Тут я просто повторю свою мысль из годовых итогов.
Евру я большей частью продавал (в прошедешем году), так как все еще считаю ЕС щукой, раком и лебедем, который везут повозку с дюжиной капризных младенцев. В то же время сама модель ЕС (с глобальной точки зрения) правильная, и не исключено, что рано или поздно евра свое возьмет.
И добавлю, что вряд ли случится это рано. Скорее — поздно. Слишком много противоречий и национальных интересов в одном пучке.
Немцам не нравится, что за счет них должны решаться все проблемы в регионе. Грекам не нравится, что немцы им навязывают законы, лишают пособий и т.д.
Роптания есть даже в таких странах, как Финляндия — paguk.opentraders.ru/13043.html
Евросоюзу предстоит решить еще много проблем на своем пути. И это я отношу к негативному фактору на 2014-ый год.

 

5. США — все еще мировой гегемон, а USD — мировая резервная валюта
USD →
EUR/USD →


Да, и этого еще никто не отменял. Нравится кому-то или нет. Ядерная держава, мировая резервная валюта и все такое…

Это не фактор роста или падения, а стабилизирующий фактор, который исторически учтен в текущем курсе и текущем взаимоотношении экономик.
И с ним приходится считаться, а то некоторые задают вопросы: «а почему вообще доллар при всех проблемах США до сих пор на плаву». Ну вот потому и на плаву. Данный фактор является цементом доллара. Пока еще…

 

6. Роль США в мире ослабевает. Китай и Россия давят.
USD ↓
EUR/USD ↑


Наряду с исторически сложившимся 5-ым фактором есть и такая тенденция: снижение роли США в мире. Ничто не вечно. Карфаген пал, Римская Империя развалилась, Византийская там же, Золотая Орда распалась… Вот и рисуют год за годом эксперты (и не совсем эксперты) самые смелые прогнозы в отношении перспектив США.
Навроде: (видео) Крах США: Рассоединенные Штаты Америки?
Но даже если отвлечься от попсового видео, есть вполне объективное и мирное движение в сторону глобализации и уменьшения мирового влияния отдельно взятого государства на фоне выравнивания потенциалов стран и развитием коммуникаций. Сейчас в антимамериканском лагере в роли сдерживающей силы выступают Китай и Россия.
А если идти дальше, то есть небезосновательное мнение, что этот лагерь переходит в наступление. Пишет здесь об этом часто Anatoly74. Подробнее: Судьба бамбука: мнение.
В то же время фактор довольно долгосрочный и конкретно с практической точки зрения для курса евробакса в 2014 году может оказать разве что небольшое влияние в роли фундаментальной поддержки.

 

7. США — самый большой должник на планете
USD ↓
EUR/USD ↑


Из года в год всплывают бюджетные проблемы США, которые обостряются до внутриполитических кризисов на фоне межапартийных разногласий (хоспади, в меня вселился аналитик :D  )

Счетчик госдолга США зашкаливает. 10 трлн, 12, 15… Кто пропустил осенние события, см. Бюджетный кризис. Приостановка работы правительства США
Американцы сокращают расходы, печатают новые деньги, идут в новые крестовые походы на Восток… Но все это выглядит лишь как попытка оттянуть неизбежное.

 

8. Однако… стремительный крах доллара не выгоден даже соперникам
USD →
EUR/USD →


Китай является одним из самых больших держателей долга США. И не менее важно, что США является основным рынком сбыта для производимой в Китае продукции. Плюс размещаемые в Китае производства и рабочие места. Именно этим я бы хотел охладить пыл противников США, которые делают ставку на Китай. Банальное: крах США и доллара не выгоден Китаю (они теряют не только рынки сбыта, но и получают дыры в своей экспортно-ориентированной экономике). Они, конечно, делают шаги для диверсификации экономики, но насколько эти шаги будут успешными, еще бабка на двое сказала.
Мало того, крах мирового гегемона для нас для всех неизвестно чем обернется. Как и неизвестно насколько затянется процесс смены полюсов. Вряд ли он будет безболезненным.
Поэтому вот что. Я верю, что Китай, Россия, Европа все это остро осознают (скорее всего, у них перед носом многостраничные аналитические выкладки на 10 лет вперед). И когда приходит очередная новость о победе антимамериканского лагеря на том или ином фронте, то я воспринимаю ее скорее как повод для торговли с США в затянутой многолетней игре. Постепенность нам всем выгодна…
В результате я отнес этот фактор к сдерживающим долгосрочным против обвального падения доллара.

 

9-1. Технически евро на пружине )
EUR/USD ↑


Это не мое мнение, а картинка от espresso, на основе которой, как я понимаю, он строит свой долгосрочный прогноз вверх. Ну раз есть такое мнение, то давайте учтем его:

Полный диалог есть в архиве чата, стр. 2368
*spokuha* 
И показываю саму картинку espresso:

Ну а что, коротко и оригинально — пружина! ))
Кроме того, espresso живет в Ирландии, и его настрой, как жителя Еврозоны, внушает оптимизм.

 

9-2. Альтернативный технический взгляд — EUR/USD «стучится в поддержку»
EUR/USD ↓


Но технический анализ многогранен и предусматривают разную трактовку. А графики… они «как дышло — куда повернешь, туда и вышло»
Чтобы продемонстрировать это, возьму те же месячные графики

Машки добавил для интереса. И пару хороших касаний поддержки на них видим. Но не в этом суть. Вот есть примерный уровень 1.25. espresso считает его основанием пружины, ну а я вижу так: евродоллар бьется в этот уровень, отлетает, бьется, отлетает. И каждый раз отбивается все на меньшее расстояние. Я бы назвал это — «стучаться в поддержку». Чтобы что? Чтобы рано или поздно (может и не в этот раз) открыть эту дверь и сходить к психологическому 1.0 :) 
(на недельках машки для первого квартала года можно посмотреть здесь)

 

10. Кто сказал, что Еврозоне нужен дорогой евро?
EUR ↓
EUR/USD ↓


Вот помните, когда в конце октября евродоллар превысил отметку 1.38, так уже тогда Франция начала говорить о невыгодности дорогого евро.
Министр промышленности Франции Арно Монтебур пожаловался, что ЕЦБ ведет монетарную политику в интересах Германии, назвал курс евро завышенным и призвал ослабить валюту.
А ведь это даже не исторический максимум 1.6. Соответственно при реальном долгосрочном росте евро все страны ЕС начнут говорить о необходимости давления на валюту. А механизмы для этого, думаю, найдут.

 

ОБЩИЙ СЧЕТ


Итого, что имеем на 2014 год:
4 фактора за РОСТ EUR/USD
5 факторов за ПАДЕНИЕ EUR/USD
Еще парочка — сдерживают бакс от обвального падения.

Но, конечно, проводить количественное сравнение в данном случае глупо. Во-первых значение и влияние факторов разное. Во-вторых, некоторые факторы проистекают друг из друга и являются дополняющими. Да и в целом перевес в 1 фактор — ни о чем. В сухом остатке имеем паритет.

Моя задача была не только собрать в одном топике все основные тенденции на рынке (вряд ли это удалось в полной мере), но и показать, что факторов не один и что направлены они в разные стороны. И это еще только самые попсовые. Те, что на слуху и те, что я вспомнил. Поэтому так тяжело однозначно отвечать на вопрос «куда пойдет евро в этом году». Меня уже обвиняли в том, что я говорю неопределенно в прогнозах. Так я этого и не отрицаю. Я не знаю куда пойдет евродоллар и не даю советы по этому поводу. Пойти может куда угодно. Это рынок… мировой… валютный. С 7 млрд. населения, сотнями стран, сумасшедшими диктаторами (это полетел камень в огород севернокорейского изверга), неуемными амбициями, примитивной ксенофобией… а посреди этого хаоса ходит туда-сюда евробакс.

И когда человек категорично заявляет, что будет с евро в следующем году, то он либо прорицатель, либо политинсайдер (держащий палец на красной копке), либо, и это куда чаще, просто не всё учел. Можно попытаться дать некий перевес за одну из сторон (я такой перевес буквально в 5% даю за снижение евро), но вряд ли можно быть уверенным на все 100. Во всяком случае, не на основе одного графика и своих симпатий.
Ну а для заработка не обязательно быть правым. Если вы, конечно, не долгосрочник с инвестиционными тактиками.

Поэтому… выберу ка я в опросе третий вариант :) 
  • +17
  • Просмотров: 10782
  • 5 января 2014, 14:22
  • Bishop
Понравилcя материал? Не забудьте поставить плюс и поделиться в социальной сети!

Вступите в группу "Экономические новости", чтобы следить за обновлениями
ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К ГРУППЕ
присоединиться
04 января 2014
06 января 2014

Комментарии (12)

+
+2
Глобально- красиво- убедительно — и просто как всегда здорово! Ты Босс становишся заправским аналитиком ( я так мыслить и доносить не умею-- поэтому и являюсь чистым технарем в трейдинге-- как и по жизни ). Думаю что скоро многие будут придерживаться твоего направления в торговле.Спасибо!!! *bravo* *good* *lalala* 
avatar

  22  SerOv Сообщений: 857 - Сергей

  • 5 января 2014, 14:46
+
0
спасибо *stesnitelno* 
… придерживаться моего направления = всегда допускать любое направление :D 
avatar

  37  Bishop Автор Сообщений: 5155 - АЛЬФАСАМЕЦ-Машковод

  • 5 января 2014, 15:01
+
+1
По поводу КУе: сокращение на 10млрд., но осталось ещё порядка 75 млрд. тоесть продолжать будут выкуп активов… По ЛТРО: помнится в прошлом году ЕЦБ уже давало банкам деньги под совсем небольшой процент или даже вовсе без процентов на какой то срок ( года на три ) сейчас не помню.Так вот вся эта наличность вернулась в ЕЦБ и другие банки в виде депозитов под проценты вместо того что бы пойти, как задумывалось, в реальный сектор экономики. Буквально на днях по ТВ слышал выступлние какого то аналитика и он сказал что нала на счетах евро банков достаточно.
" Благими намерениями вымощена дорога в ...."
avatar

  22  NIKITa1 Сообщений: 2733

  • 5 января 2014, 15:01
+
+1
Продолжать выкупать да, но и продолжать сворачивать. Я написал в топике о постепенном сворачивании. Цифры есть в ссылке, что я там дал.
И каждое заявление о сворачивании потенициально ведет к импульсу на рост бакса. Как раз сворачивание можно растянуть при желании на все заседания ФРС в течение года <img src='http://opentraders.ru/templates/skin/g6h/images/smilies/002.gif' alt=' :) '>&nbsp; 

Редактирован: 5 января 2014, 15:13
avatar

  37  Bishop Автор Сообщений: 5155 - АЛЬФАСАМЕЦ-Машковод

  • 5 января 2014, 15:04
+
+1
По ЛТРО: помнится в прошлом году ЕЦБ уже давало банкам деньги под совсем небольшой процент или даже вовсе без процентов на какой то срок ( года на три ) сейчас не помню.Так вот вся эта наличность вернулась в ЕЦБ и другие банки в виде депозитов под проценты вместо того что бы пойти, как задумывалось, в реальный сектор экономики. Буквально на днях по ТВ слышал выступлние какого то аналитика и он сказал что нала на счетах евро банков достаточно.
" Благими намерениями вымощена дорога в ...."

Ну по крайней мере за счет этой поддержки, надо полагать, не свернулись кредитные программы для населения.
Хотя я согласен, что QE действеннее, чем просто давать деньги банкам.

Но в любом случае фактор отнесен к понижающему для евродоллара. Значит неэффективность принятых мер должна закрепить южное направление еще больше.
Редактирован: 5 января 2014, 15:18
avatar

  37  Bishop Автор Сообщений: 5155 - АЛЬФАСАМЕЦ-Машковод

  • 5 января 2014, 15:17
+
+1
А мне все равно пойдет ли он вверх, пойдет ли он вниз))
Поэтому 3 вариант ))
Редактирован: 5 января 2014, 16:17
avatar

  9  andreynevskey Сообщений: 90

  • 5 января 2014, 16:16
+
+1
И я заметил, чем меньше учитывает трейдер, тем увереннее он в своем прогнозе.

Никогда не говори никогда… или постулаты Данинга-Крюгера в действии.
avatar

  20  Anatoly74 Сообщений: 3710 - Анатолий

  • 5 января 2014, 16:50
+
+1
Довольно интересный обзор… спасибо автору! Но я бы не стал говорить о глобальном ослабление пары, скорее очередной импульс вниз, и было бы не плохо если бы он продлился до основания 29-й фигуры!))
avatar

  1  Petrov Сообщений: 34 - У ушей тоже есть стены.

  • 8 января 2014, 21:08
+
+2
спасибо! интересно и убедительно! абсолютная правда, что нет смысла ждать или раздумывать о глобальном направлении валюты.
avatar

  6  viktora Сообщений: 7

  • 9 января 2014, 05:05
+
0
вчитался, проголосовал за снижение… ну чем черт не шутит, хотя, тот еще из меня аналитик, нужно было неведомую фигню выбирать))
avatar

  1  MouseB Сообщений: 18

  • 22 января 2014, 19:56
+
0
Вот только евро повысился и сразу французский министр напомнил о 10-ом факторе.
Комментарий ВТБ:
Провальные данные по промпроизводству Италии и Франции за декабрь, вышедшие в понедельник, только подтверждают тот факт, что евро-доллар просто обречен на снижение. Сегодня министр промышленности Франции в очередной раз заявил о чрезмерной дороговизне курса евро. По его подсчетам падение курса евро на 10% приведет к росту ВВП Франции на 1.2%, создаст 150 тыс. новых рабочих мест и сократит дефицит на 12 млрд. евро
avatar

  37  Bishop Автор Сообщений: 5155 - АЛЬФАСАМЕЦ-Машковод

  • 10 февраля 2014, 19:56
+
0
Вот только евро повысился и сразу французский министр напомнил о 10-ом факторе.

Не креативно, пусть лучше пример с британов берёт за счёт чего ВВП повышать нужно…
avatar

  20  Anatoly74 Сообщений: 3710 - Анатолий

  • 10 февраля 2014, 20:19

Зарегистрируйтесь или авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий
Начать торговлю с Альпари

 
Как начать: открываем первую торговую сделку за 7 шагов →